作為海南欣興私募基金有限公司執(zhí)行董事，甘宗衛(wèi)擁有10年以上的二級(jí)市場(chǎng)投研從業(yè)經(jīng)歷，對(duì)于如何在危機(jī)中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇也有著獨(dú)特的眼光。
新冠疫情暴發(fā)以來，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到了較大沖擊。但在他看來，我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有改變，即便在經(jīng)濟(jì)下行階段，也有“金礦”可挖。
近日，在接受《中國科學(xué)報(bào)》采訪時(shí)，甘宗衛(wèi)透露了他在經(jīng)濟(jì)周期階段性下行背景下的投資“秘籍”。他建議關(guān)注受下行影響較小的領(lǐng)域，例如科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)就有可能在國產(chǎn)替代的機(jī)遇中大放異彩。
國產(chǎn)替代有10倍以上增長空間
中國儀器儀表學(xué)會(huì)分析儀器分會(huì)秘書長吳愛華曾表示，儀器是認(rèn)識(shí)世界的原始信息數(shù)據(jù)的源頭，誰擁有先進(jìn)的儀器，誰就能在當(dāng)代科學(xué)研究中掌握主動(dòng)權(quán)。
“科學(xué)儀器裝備，尤其是單價(jià)200萬美元以上的高端科學(xué)儀器，國產(chǎn)化比例還很低，這也說明國產(chǎn)替代的行業(yè)空間比較大。”甘宗衛(wèi)指出。
根據(jù)美國市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)SDI數(shù)據(jù)，2020年全球?qū)嶒?yàn)室分析儀器市場(chǎng)規(guī)模為637.5億美元，過去15年每年平均增速達(dá)14%，其中中國市場(chǎng)規(guī)模約98億美元，2015~2020年每年平均增速16%，增長穩(wěn)健。
但與此同時(shí)，質(zhì)譜儀、X 射線類儀器、光學(xué)色譜儀、光學(xué)顯微鏡等國產(chǎn)設(shè)備在我國科研機(jī)構(gòu)采購比例不足1.5%，某些類型儀器國內(nèi)廠商的市場(chǎng)占有率趨近于零。
“科學(xué)儀器生產(chǎn)的大本營在歐美國家，高端科學(xué)儀器依賴進(jìn)口仍是當(dāng)前中國科學(xué)儀器設(shè)備領(lǐng)域的主要現(xiàn)狀，但是近年來對(duì)中高端儀器的出口限制愈演愈烈?！?甘宗衛(wèi)告訴《中國科學(xué)報(bào)》，“我們預(yù)計(jì)國產(chǎn)替代有10倍以上的增長空間?！?/p>
多個(gè)領(lǐng)域需求迫切
在政策層面，我國對(duì)科研儀器的發(fā)展越來越重視，自2015年以來，科技部、財(cái)政部等多部門陸續(xù)印發(fā)多項(xiàng)與科研儀器領(lǐng)域相關(guān)的政策，各省份也紛紛出臺(tái)規(guī)劃與政策支持鼓勵(lì)科學(xué)儀器行業(yè)發(fā)展，將我國在這一領(lǐng)域的國產(chǎn)替代進(jìn)程推進(jìn)了一大步。
例如，今年3月，北京市財(cái)政局等5部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于支持發(fā)展高端儀器裝備和傳感器產(chǎn)業(yè)的若干政策措施實(shí)施細(xì)則》，以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系建設(shè)。
聚焦到企業(yè)層面，甘宗衛(wèi)告訴《中國科學(xué)報(bào)》，在已經(jīng)上市的科學(xué)儀器公司中，開始出現(xiàn)年銷售額超過10億元的企業(yè)。盡管它們還是少數(shù)，但這些企業(yè)過去幾年研發(fā)投入的年增幅超過10%?！斑@一增幅顯著高于國外企業(yè)，非常有利于我國科學(xué)儀器裝備向中高端轉(zhuǎn)型。”
例如，專注于質(zhì)譜儀國產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)化的禾信儀器，掌握質(zhì)譜核心技術(shù)并具有先進(jìn)工藝裝配能力，是該領(lǐng)域從事自主研發(fā)的少數(shù)國內(nèi)企業(yè)之一。該公司以單顆粒氣溶膠飛行時(shí)間質(zhì)譜儀（SPAMS）系列為代表的產(chǎn)品達(dá)到國際先進(jìn)水平，多項(xiàng)指標(biāo)與國外公司齊平。
在電子測(cè)量儀器行業(yè)，以鼎陽科技、普源精電等為代表的少數(shù)企業(yè)通過持續(xù)研發(fā)投入，在部分領(lǐng)域已達(dá)到國際先進(jìn)水平，具備相關(guān)中端產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售能力，有望打破進(jìn)口壟斷。其中，鼎陽科技作為龍頭企業(yè)，主營數(shù)字示波器、波形和信號(hào)發(fā)生器、頻譜分析儀、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等產(chǎn)品，逐漸實(shí)現(xiàn)對(duì)高端產(chǎn)品核心技術(shù)的自主可控。
在甘宗衛(wèi)看來，基于政策支持和企業(yè)技術(shù)的不斷積累，國內(nèi)外的技術(shù)差距不斷縮小，包括質(zhì)譜儀、數(shù)字示波器等部分國產(chǎn)裝備已達(dá)國際先進(jìn)水平，有望實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤的快速增長。
更重要的是，隨著我國科技水平不斷提升，醫(yī)學(xué)、生命科學(xué)、環(huán)境監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域?qū)χ懈叨丝茖W(xué)儀器的需求愈發(fā)迫切。
“科學(xué)儀器是科學(xué)家的眼睛，是科學(xué)進(jìn)步的基礎(chǔ)。以前我國90%都依賴進(jìn)口，企業(yè)要把握國產(chǎn)替代的‘窗口期’?！备首谛l(wèi)說。
“獨(dú)立客觀，順勢(shì)而為”
目前，國內(nèi)上市的科學(xué)儀器廠商市值最大的約100億元，相對(duì)丹納赫、賽默飛、安捷倫等國際巨頭而言，規(guī)模尚小，市場(chǎng)空間廣闊。甘宗衛(wèi)透露，欣興基金對(duì)所投的鼎陽科技等相關(guān)企業(yè)還會(huì)進(jìn)一步追加投資。
在他看來，國內(nèi)廠商有如下優(yōu)勢(shì)：首先是擁有工程師紅利及較高的性價(jià)比，同類產(chǎn)品比國外便宜30%；其次是國家政策的大力支持，多行業(yè)都曾明確提出，在同等可用的條件下，優(yōu)先采用國產(chǎn)設(shè)備。
“科學(xué)儀器行業(yè)是典型的技術(shù)密集型行業(yè)。”他建議，科儀企業(yè)應(yīng)該爭(zhēng)取保持較高水平的研發(fā)投入，以保證核心競(jìng)爭(zhēng)力，“尤其應(yīng)該保持清醒，避免陷入低端產(chǎn)品的惡性競(jìng)爭(zhēng)中”。
此外，國外科儀產(chǎn)品此前一個(gè)明顯優(yōu)勢(shì)在于售后服務(wù)。因此，“完備、高水平的售后服務(wù)是國內(nèi)科學(xué)儀器企業(yè)需要關(guān)注的”。
談及投資體會(huì)，甘宗衛(wèi)總結(jié)了8個(gè)字——獨(dú)立客觀，順勢(shì)而為，也就是要理解大環(huán)境、了解產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。“過去10年，國內(nèi)消費(fèi)升級(jí)、制造業(yè)升級(jí)，都孕育出比較大的投資機(jī)會(huì)?！边@也是他關(guān)注科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)的緣由。“中國作為第二大經(jīng)濟(jì)體，科學(xué)技術(shù)發(fā)展迅猛，科學(xué)儀器裝備勢(shì)必要跟上?！?/p>
